IPO与再融资阶段性收紧,在经历了上交所三轮“灵魂拷问”之后,9月12日晚间,胜华新材披露了再次更新的向特定对象发行股票证券募集说明书(申报稿),将其最早披露于2022年7月的定增预案中的7个募投项目砍掉4个,同时,定增规模也从最初的45亿元进一步缩减至19.9亿元。
“募集资金是否投向主业?”引发关注
此前9月8日,胜华新材发布《2022年度向特定对象行A股股票预案》,与该预案的二次修订稿相比,拟将本次非公开发行募集资金总额由不超36亿元,进一步调整至不超19.9亿元,调整后的募投项目较之前减少了“年产30万吨电解液项目(东营)”“年产20万吨电解液项目(武汉)”两大项目。
银柿财经注意到,被“砍掉”的募投项目或与胜华新材借道定增“跨界”有关。上交所在首轮问询中指出,如果胜华新材此次募投项目成功投产,公司产品结构将从以锂离子电池电解液溶剂产品为主,过渡到以电解液及其配套材料为主,同时新增面向半导体和光伏领域的湿电子化学品。
8月31日,胜华新材的定增申请收到了第三轮审核问询函,问题仍集中在一个方向——“关于投向主业”。具体而言,上交所要求胜华新材结合“年产30万吨电解液项目”“年产20万吨电解液项目(武汉)”相关电解液生产的具体生产环节以及与现有产品生产环节的差异、具体技术掌握情况、电解液产品研发或试生产进展情况、电解液客户的接洽或拓展情况等,说明相关募投项目是否存在重大不确定性风险,是否符合募集资金投向主业要求。
针对三轮问询,以及被“砍掉”的募投项目,银柿财经以投资者身份致电胜华新材,证券部人士表示,目前IPO和再融资正在收紧,交易所对与公司主业不是强相关的募投项目都要进行问询。公司目前主业是碳酸酯系列锂电池电解液溶剂产品,而前期拟募投的“年产30万吨电解液项目”“年产20万吨电解液项目(武汉)”属于公司主业的下游产品,故这两个项目放在募投中不太合适。
上述胜华新材证券部人士进一步谈到,东营电解液项目目前已经建成投产、武汉电解液项目也正在运作中,包括公司一些“跨界”或产业链上下延展的项目都在按计划推进中,只不过不再通过募投形式进行,而是使用自有资金。
此前,证监会出台的再融资新规明确指出“严格要求上市公司募集资金应当投向主营业务,严限多元化投资”。
对此,资深投行人士王骥跃告诉银柿财经,定增用于“跨界”一直都不是证监会鼓励和支持的方向,这次新规只是进一步强调了这个政策要求。
“跨界经营风险相对较大,用募集资金做不合适,一般都是在公司已经形成双主业,或第二产业已经有一定规模后才会用募集资金去做。”王骥跃表示。
王骥跃进一步谈到,新规的主要影响是针对那些资本密集型、融资饥渴型公司,敦促它们要更多去考虑内在的成长驱动力,不能动辄去市场“要钱”粗放增长;另外就是把再融资能力与股价挂钩,不把股价搞上去,融资功能就会暂时受限,公司要保持融资功能,就得关注普通投资者利益。
定增议案曾被公司内部反对
资料显示,胜华新材原名石大胜华,原是中国石油大学旗下校企,2015年登陆上交所,目前实控人为青岛西海岸新区国有资产管理局,持股比例为23.31%。
作为一家以化工业务起家的校企,胜华新材近年来逐渐向新能源领域转型,如今已是全球唯一能够同时提供锂离子电池电解液溶剂、溶质、添加剂产品的全产业链公司。
不过,作为上游溶剂的龙头,胜华新材正式布局下游电解液却起步较晚,直到今年2月,公司东营基地30万吨电解液才顺利投产并成功交付第一批产品。
胜华新材也在进一步加码电解液产能。此次定增计划要追溯到2022年7月,彼时,尚未更名的“石大胜华”抛出一份定增方案,拟定增募集不超过45亿元,用于电解液项目在内的七大项目。其表示,募投项目“均围绕公司主营业务展开,是公司现有产品的拓展和延伸”,有利于巩固和扩大行业影响力,提升盈利能力。
在胜华新材看来,电解液项目市场空间广阔。其表示,锂电新能源产业是国家大力发展的产业,随着各国节能减排限期的临近以及全球碳中和的提出,未来多年新能源汽车行业仍会处于高速发展阶段。锂电池行业的发展将带动上游原材料需求不断扩大,为本项目的实施和产能消化提供了有力保障。
值得一提的是,这份定增议案曾遭到公司内部2名董事和1名监事联合反对,问题直指电解液募投项目。
投出反对票的董事张金楼、陈伟以及监事于相金,三人一致认为募投项目的可行性论证不足,可能对公司业务发展产生不利影响,“特别是电解液相关2个募投项目的可行性分析存在欠缺,公司短时间内同时开展全部7个募投项目的运营能力和承载能力不足,需要进一步论证”。
三人还指出,募投项目的选择具有极大的随意性,可能损害上市公司及其他投资者的利益:本次非公开发行涉及的7个募投项目中,年产3万吨硅基负极材料项目尚未取得发改部门审批备案;4个募投项目未取得用地报批手续;全部7个募投项目均未取得环保、安全、节能等相关批复文件。
不过,3人的反对并未奏效。截至目前,胜华新材的定增事项仍在推进当中。在砍掉一半以上项目、募集资金大幅缩水的情况下,胜华新材能否完成此次再融资,还待进一步观察。
郑重声明:此文内容为本网站转载企业宣传资讯,目的在于传播更多信息,与本站立场无关。仅供读者参考,并请自行核实相关内容。
关键词:
目前,深市核心指数深证成指、创业板指、深证100样本公司2023年半年度报告已悉数披露...
2023-09-13 09:36
:9月12日晚间,EverestAcquisitionCorporation-Z递表港...
2023-09-13 08:29
记者12日从2023成都全球创新创业交易会新闻通气会获悉,截至目前,成都市境内外上市公...
2023-09-12 16:03
威马汽车第三次冲击IPO又以失败告终。9月8日晚间,港股上市公司Apollo出行发布“...
2023-09-12 08:18
今日,杭州热威电热科技股份有限公司在上交所主板上市。截至今日收盘,热威股份报39.10...
2023-09-12 08:05
交易型开放式指数基金继续高歌猛进,9月份以来,ETF市场再创多项新纪录:股票ETF市场...
2023-09-11 09:42
智通财经APP讯,新城市建设发展发布公告,于2023年9月6日,公司与认购方韩军然先生...
2023-09-07 08:05
易方达基金发布公告称,自2023年9月5日起,调低易方达上证科创板50ETF及其联接基...
2023-09-06 10:44
:9月4日,融创服务控股有限公司披露董事会会议召开日期,及建议宣派特别股息。 观点新...
2023-09-05 10:39
近期,由中国银保传媒股份有限公司主办的“2023银行业ESG发展论坛”在山西太原举行。...
2023-09-05 10:12
2023-06-26 13:34
2023-05-08 17:57
2022-05-12 09:17
2022-05-12 09:16
2022-05-12 09:16
2022-05-12 09:15