东方电热300217Q2业绩超预期预镀镍技术大有可为

来源：东方财富时间：2022-06-25 09:16 阅读量：11281

东方电力预计上半年实现净利润1.2—1.5亿元，同比增长16.216—227.70%，扣非后净利润1.12—1.42亿元，同比增长103.45—157.95%。

多元业务均衡发展

Q2公司预计实现净利润6200—9200万元，同比增长201—346%，扣非后净利润5900—8900万元，同比增长80—173%同时推动新能源设备，通信用复检材料，电池钢材等多元化新业务的发展，公司原主营业务家用PTC电加热器业务保持稳健发展，新能源汽车PTC电加热器业务伴随着行业体量和公司产能的逐步释放实现快速增长

预镀镍技术前景广阔。

日前，公司披露与无锡金阳签署框架合作协议，共同推进锂电池钢壳和镀镍钢基带产业发展在框架协议有效期内，无锡金阳拟向公司采购不少于8万吨的锂电池钢壳用镀镍钢基带我们认为，协议框架的签署意味着公司镀镍产品得到了下游电池壳厂商的认可，公司镀镍产品的应用有望加速从电动工具向新能源汽车，储能等领域发展而且公司作为国内能够实现预镀镍钢基带量产的稀缺企业，空间巨大，有望打破新日铁对国内预镀镍钢的垄断

手里的光伏设备订单已经满了。

下游光伏行业需求旺盛，光伏硅材料价格创新高硅材料企业正在扩大生产以满足需求公司作为国内领先的多晶硅还原炉和冷氢化电加热器设备供应商，在手订单不断更新，2022年新增订单已超过12亿预计今明两年将受益于硅材料企业的持续扩张投资，公司光伏制造设备业务仍将保持高饱和增长

收益估计

我们看好公司多元化的业务发展模式，家用PTC电暖器的稳定增长为公司多元化发展奠定了坚实的基础光伏制造设备，镀镍电池钢，通信钢复合材料，新能源汽车用PTC电加热器业务等将为公司持续提供新的收入增长动力预计我公司2022—2024年营业收入分别为40.8/52.8/63.1亿元，同比+46.4/29.3/19.6%，归母净利润317/4.18/5.75亿元，同比上涨+82.6/31.9/37.4%，对应PE为24.07/18.26/13.28倍维持买入评级

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